Факты:
Кризис ликвидности в банке - это ситуация, когда банк более не может отвечать по своим обязанностям перед своими вкладчиками в определенный период времени. Допустим, если банк инвестировал вложенные в него средства в некоторое предприятие, которое возвратит их через 14 месяцев, а ваш вклад завершился через 12 месяцев, то появляется разрыв в два месяца, когда банк должен возвратить вам средства, но при всем этом он не может этого сделать. Естественно, это не значит, что у банка уже нет ваших средств, они есть, но банк может забрать их у должника только через 2 месяца. В таких случаях банки рассчитывают на вербование новых вкладчиков либо займы средств на рынке межбанковских займов. Но в период, когда денежные учреждения не доверяют друг дружке, банк время от времени просто не может занять настолько нужные ему средства, так как у других участников рынка их тоже нет или они есть, но на неприемлемых для банка критериях (очень высочайшие проценты). Если схожая ситуация появляется у многих банков, то всю финансовую систему может поразить кризис ликвидности. В этой ситуации выручить может только Центральный банк.В последние деньки экономические власти Рф сделали достаточно много заявлений о состоянии русской экономики и денег. Большая часть из их были очень положительными. Так, к примеру, темпы роста ВВП (по данным Росстата) по итогам прошедшего года составили 8,1%. Рекордные характеристики показал и рост зарубежных инвестиций - приток зарубежного капитала в Россию за один только 2007 год фактически удвоился и составил $82 миллиардов.
«Устойчивость темпов роста русской экономики позволяет нам переоценить запланированные характеристики в наиблежайшие три года с 6 до 7% ВВП», - сказал не так давно министр денег Алексей Кудрин. Это позволило правительству утверждать, что даже при самых неблагоприятных сценариях развития мировой экономики (имеется в виду пришествие острой фазы мирового кризиса), Наша родина остается «островом стабильности».
Но на фоне, в общем-то, благополучных цифр есть и определенные тревожные симптомы. Так, общий наружный долг Рф на начало 2008 года составил около трети русского ВВП, по словам Кудрина. При всем этом на муниципальный долг приходится только 4% общего долга, а остальное составляют долги компаний (правда, сначала муниципальных) и банков.
Согласно официальным данным Центробанка на 1 октября 2007 года, совокупный наружный долг Рф приравнивался $430,9 миллиардов. Выходит, что долги большие! Да и русский ВВП еще больше, чем ранее предполагалось: если он, по словам Алексея Кудрина, втрое больше наружного долга, то составляет более $1,3 трлн. Тем Наша родина выходит по этому параметру на седьмое место в мире.
Но схожий необыкновенный прирост был обеспечен в том числе за счет инфляции. В прошедшем году она превысила 11% - и это только по официальным данным. Эта же тенденция сохранилась и на начало 2008 года - по итогам января инфляция уже составила 2,2%. За что следует «благодарить» сначала естественные монополии, тарифы которых повысились с 1-го января.
Правительство, естественно, прилагает усилия по борьбе с этой порухой. Разработан целый антиинфляционный план, назначены ответственные за его реализацию. Объявлено, что в наиблежайшие годы Центробанк приобретет роль головного бойца с увеличением цен.
Но внезапное сопротивление схожим планам оказал сам ЦБ. Практически вчера 1-ый зампред ЦБ Алексей Улюкаев в первый раз заявил о том, что в русской банковской системе, оказывается, существует кризис ликвидности (что ранее категорически отрицалось). Так что заместо борьбы с инфляцией на 1-ый план ЦБ выдвигает необходимость поддержания стабильности банковского сектора, а просто говоря - спасение российскей банковской системы от дефолта!
Разъяснить ситуацию в российскей денежной системе корреспондент КМ.RU попросил известного русского экономиста Миши Хазина:
Миша Хазин
- То, что суммарный наружный долг Рф составляет приблизительно третья часть ВВП – это вправду соответствует действительности. При этом огромную часть от него составляют корпоративные долги. Кстати, есть различные представления по поводу того, как считать русский ВВП. По сути если считать в соотношении с мировой экономикой – то он составит около $2 трлн. Другими словами еще более той числа, которая выходит у Кудрина.
- Как серьезна эта неувязка - наличие большого наружного долга – для русской экономики?
- Естественно, это неувязка. Откуда этот долг взялся? Это неувязка на уровне той, что вызвала кризис 1998 года – банковский дефолт. В случае каких-либо суровых потрясений у банков нет способности купить такое неограниченное количество баксов на рынке (чтоб расплатиться по баксовым долгам. – КМ.RU.) – отсюда рубль будет падать.
- Как раз в этой связи вчера было заявление представителя ЦБ о том, что в Рф практически есть кризис ликвидности
- Да. Я, фактически, об этом писал, в том числе на КМ.RU, еще в сентябре 2006 года - статья называлась «Кудрин готовит новый дефолт». В нашей стране Центробанк и Министерство денег, исходя из монетарных догм, не финансировали поновой банковскую систему – не поддерживали ее ликвидность. Как следствие - банки были обязаны поддерживать ликвидность за счет короткосрочных кредитов на западных ранках. Но когда на Западе начался собственный кризис ликвидности и способности по рефинансированию там значительно сократились, он перекинулся и не российскую банковскую систему.
Осенью прошедшего года Центробанк пробовал этот кризис устранить различными методами и при всем этом заявлял, что «все хорошо». Но сделать работающую систему ликвидности за маленький срок нереально – необходимы годы. В итоге ЦБ просто кидал на рынок довольно огромные суммы, но делалось это очень неэффективно. Сейчас ему стало полностью понятно, что если он с этой неувязкой не управится, то нам угрожает дефолт по эталону 1998 года. Так как короткосрочные западные кредиты необходимо возвращать, а у банков таковой способности нет. Ну просто нету на рынках такового количества баксов по применимым для банков ценам! Ведь они же брали кредиты, когда бакс конвертировали в рубли по высочайшему курсу рубля. А если банки начнут массовую закупку баксов, то рубль упадет – после чего у банков начнутся суровые трудности.
Единственный шанс для того, чтоб спасти банковскую систему, – это не просто обеспечить высшую ликвидность, что само по себе Центральный банк делать не умеет, а необходимо еще раздобыть откуда-то баксы. И, очевидно, соединять это к тому же с попытками спасти страну от инфляции совсем нереально.
- Как раз в этой связи наметились суровые разногласия меж ЦБ и Минфином
- Верно. Ведь это были две задачки, которые они принципно не решали.
- Другими словами на данный момент Минфин пробует решить делему инфляции, а ЦБ стремится предупредить банковский кризис. И меж ними вроде бы происходит перетягивание каната
- Да, естественно. Ведь ранее у их была единая цель – соблюдать либеральные мантры. А сейчас перед ними поставлены определенные задачки – и тут-то выясняется, что они профнепригодны!
- Какая из этих 2-ух задач, на ваш взор, все-же на данный момент более насущна?
- Исходя из убеждений страны, может быть, важнее инфляция – так как кому нужна такая банковская система, в конце концов! Исходя из убеждений банковской системы и Центробанка, непременно, важнее банковская система – так как если она упадет, то всех сегодняшних чиновников уволят. Так что это как раз тот случай, о котором я писал в собственном прогнозе на 2008 год для Рф – намечается острый конфликт меж ведомствами, при этом в самое последнее время.
- А может быть ли вообщем «вылечить» нашу банковскую систему?
- Ее очень трудно вылечить – на это необходимо довольно много времени. И это, непременно, не сумеют сделать те люди, которые возглавляют сейчас Центральный банк.
:
